La nuova manovra di bilancio introduce importanti novità sulla previdenza complementare.

Alcune sono positive, altre richiedono particolare attenzione. Tutte, però, hanno un elemento in comune: rendono ancora più centrale il ruolo della consapevolezza nelle scelte previdenziali.

Vediamo cosa cambia e, soprattutto, cosa significa davvero per lavoratori, famiglie e risparmiatori.

1. Aumento della deducibilità: più spazio per pianificare

La possibilità di dedurre fiscalmente i contributi versati ai fondi pensione viene ampliata, con il limite deducibile che sale a 5.300 euro dagli attuali 5.164,57 euro.

Si tratta di un segnale importante da parte del legislatore, che conferma quanto la previdenza complementare sia destinata a diventare sempre più centrale nel futuro pensionistico degli italiani.

La deduzione fiscale non è un “premio”, ma uno strumento pensato per incentivare comportamenti previdenziali corretti. E come tutti gli strumenti fiscali, funziona davvero solo se inserito in una strategia coerente di lungo periodo.

2. Portabilità del contributo del datore di lavoro: più libertà, ma anche più responsabilità

Una delle novità più rilevanti riguarda la possibilità di trasferire la propria posizione previdenziale da un fondo negoziale a un fondo aperto o a un PIP (piano individuale pensionistico, i "fondi pensione assicurativi") continuando a mantenere il contributo del datore di lavoro.

👉 Questa possibilità scatterà operativamente dal luglio 2026.

Fino a quella data continueranno ad applicarsi le regole attuali. Si tratta di una svolta storica. Fino a oggi, in molti casi, cambiare fondo significava rinunciare al contributo aziendale. Dal luglio 2026 questo non sarà più necessario.

Ma qui emerge un punto fondamentale: la libertà di scelta è un vantaggio solo se accompagnata da informazione.

Come riportato da "Il Sole 24 Ore", i dati sui costi sono molto chiari:

1. Fondi negoziali: costo medio annuo circa 0,49%
2. Fondi pensione aperti: circa 1,35%
3. PIP assicurativi: circa 2,17%, con prodotti che superano anche il 4%

Secondo la Covip, un 1% annuo in più di costi può ridurre il montante finale del 18–20% in 35 anni.

Questo non significa che i fondi aperti siano sbagliati. Significa che devono essere scelti con consapevolezza. Anche perché, in molti casi, i fondi pensione aperti permettono una costruzione dell’asset allocation più aderente agli obiettivi e all’orizzonte temporale del singolo cliente, con potenziali benefici in termini di rendimento nel lungo periodo.

Il problema non è cambiare fondo. Il problema è farlo senza sapere quanto costa e perché lo si fa.

3. Più liquidità: dal 50% al 60% del montante

Un’altra novità importante riguarda la possibilità di riscatto del capitale. In presenza delle condizioni previste dalla normativa, se il montante accumulato è inferiore alle soglie stabilite, la percentuale riscattabile passa dal 50% al 60%.

È una maggiore flessibilità che tutela l’iscritto, ma che va interpretata correttamente.

La previdenza complementare nasce per integrare la pensione futura, non per essere utilizzata come uno strumento di liquidità a breve termine. Anche questa possibilità va quindi valutata all’interno di una pianificazione complessiva.

4. Silenzio assenso per i nuovi assunti dal 1° luglio 2026

Dal 1° luglio 2026, per i nuovi assunti, entrerà in vigore il meccanismo del silenzio assenso:

in assenza di una scelta esplicita, il TFR verrà destinato automaticamente alla previdenza complementare.

L’obiettivo è combattere l’inerzia decisionale. Ma esiste un rischio concreto: delegare una scelta fondamentale semplicemente al “non decidere”.

Il fondo pensione non dovrebbe mai essere una scelta automatica.

Dovrebbe essere una scelta consapevole, coerente con età, reddito, carriera, obiettivi e orizzonte temporale.

5. Previdenza: non è uno strumento, è un progetto

La nuova normativa offre:

1. più libertà,
2. più flessibilità,
3. più possibilità.

Ma proprio per questo aumenta il rischio di errori. Perché la previdenza complementare non è solo:

1. fiscalità,
2. rendimento,
3. costo,
4. contributo datoriale.

È l’equilibrio tra tutti questi elementi.

Conclusione

La riforma non dice: “scegli un fondo aperto” o “scegli un fondo negoziale”.

La riforma dice: ora puoi scegliere. Ma scegliere senza conoscere i costi è come firmare un mutuo senza leggere il tasso.

Ed è per questo che la consulenza previdenziale oggi non è mai stata così importante.

Se stai valutando un fondo pensione, un trasferimento, una scelta sul TFR, oppure vuoi semplicemente capire se la tua posizione previdenziale è davvero coerente con i tuoi obiettivi, ti invito a contattarmi attraverso i riferimenti presenti sul sito oppure cliccando direttamente sull’icona WhatsApp in pagina.

La previdenza è una decisione troppo importante per essere lasciata al caso o presa senza un confronto.